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年末私募加快布局新三板

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年末私募加快布局新三板详细信息:

临近年末,由于市场对新三板的政策预期加强,一些私募机构暗自加快布局。有些私募认为,新三板又到布局好时点,不少好公司进入较好的投资区域。  

临近年末,市场对于新三板政策利好预期愈发强烈,有些私募认为,新三板又到布局好时点,不少好公司进入较好的投资区域,为此他们暗自加快跑项目、做投资。实际上,私募在对新三板企业的投资过程中,不仅带来资金,而且带来更多附加值,同时也改变了他们的发展路径。  

看准低价+政策预期  

私募加快布局新三板  

临近年底,市场对新三板的政策预期加强,记者了解到,一些私募机构也在“暗自”加快布局,把握时机。

北京新鼎荣辉资本董事长张驰近期跑了二三十个项目,确定了五六个,如今又忙着募集资金,“分层制度很快要出台,我们在挑选一些优质企业,具备分到顶层的潜质,做提前布局。”   

张驰表示,分层以后最直接的影响是顶层交易变活跃,市盈率和成交量都会上去,“我们会按照收入、规模、利润等标准,筛选一些企业,提前进入他们的定增,目前在加速布局。”   

同时,他还积极投入一些拟挂牌企业,因为市场具备带动效应,只要顶层活跃,下层也会起来,而且现在好的企业都浮现出来了。 

除了政策预期强烈,定增价格便宜也是私募加紧布局的理由。  

“我们最近正在拼命跑项目,因为A股暴跌后,一级市场相对落后二级市场几个月,现在正好经历资本寒冬时期,后面还会加速,12月份一些好的项目就会露出来。”上海某中型私募新三板投资经理告诉记者。  

但他也表示,现在仍是看得多、投得少,因为感觉好的公司还是有点贵,需等待12月份最后一跌后再买入。  

华东一家私募机构总经理则认为,分层制度推行可能没有那么快,但有些好公司已经进入较好的投资区域,在经济下行的情况下融资困难,定增价格会下降。  

新三板一年伴成长  

私募发展类投行业务 

就在去年四季度,私募投资新三板开始火爆,经历一年,市场又在期待另一个爆发点。但对于私募来说,作为长期投资者,和新三板公司的共同成长,对他们影响深刻。  

前述上海私募投资经理认为,私募最直接的是给企业合理定价,然后是财务规范性、治理等建议,还有上下游、横向资源的对接。“我们打算给投的公司办董秘培训班,还帮他们找市场销售总监等,投资后做的工作很多。”   

这位经理原来做二级市场投资,进入新三板以后,感受比较深的是,通过尽调、反复接触企业,对企业商业模式的把握、产业链研究的深度都加强了,“这种一级市场的经验,可以指导二级市场投资,好处是相辅相成的。”   

张驰也告诉记者,投新三板和传统PE不一样,投资只是整个工作的开始,只占30%,更大的工作在投后,“好企业不缺钱,更愿意选择能帮他们成长的机构,比如帮企业完善治理、了解资本市场规则,以及制定发展战略等。”   

张驰之前在企业做过财务,比较清楚企业需要什么。做新三板投资后,他为投资企业提供资本市场外包服务,专门找优秀的保代给企业做董秘,提供精细化的管理服务,分析企业所处行业走势、制定发展规划,寻找并购重组、产业整合的方式。同时,还利用所投企业资源,做项目间的相互对接,比如消费品企业和营销类企业对接。  

张驰认为,投后管理业务意义较大,不仅改变了企业的观点和思路,帮助企业规范治理、做大做强,而且对于私募本身影响也很大“实际上是类投行业务,随着企业成长,私募自己也会变强大,以后私募将走向不一样的发展路径。”

 

信息编辑:温州广华金融服务公司  更新时间:2015/11/16  字号:
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